2025工程机械行业开年报告：内外双轮驱动，复苏与挑战并存

一、开年数据亮眼：进出口贸易双增长

（1.1） 总额增速放缓但韧性凸显

2025 年的工程机械市场，在年初便展现出了强劲的发展态势。1-2 月，工程机械进出口总额达到了 84.26 亿美元，同比增长 7.27%。这一数据犹如一颗定心丸，在全球经济形势复杂多变的大背景下，彰显出工程机械行业强大的韧性和活力。

从出口方面来看，出口额为 80.09 亿美元，同比增长 7.17%，延续了国际市场的扩张趋势。尽管增速较 2024 年同期有所放缓，但不可否认，中国工程机械在海外市场的份额正逐步扩大。以三一重工为例，其通过不断加大海外市场的开拓力度，凭借优质的产品和完善的售后服务体系，在全球多个地区建立了稳定的客户群体，斩获了 11.2 亿元的海外订单，为中国工程机械出口增添了浓墨重彩的一笔。

进口额为 4.18 亿美元，同比增长 9.16%，这一增长幅度反映出国内基建复苏对高端设备及技术引进的迫切需求。随着国内一系列重大基建项目的稳步推进，如 “十四五” 规划重大工程的加速实施，对高精度、高性能的工程机械以及先进技术的需求日益增长。一些大型桥梁建设项目，就需要进口具有高精度定位和智能控制技术的起重机，以确保工程的顺利进行。

（1.2） 出口结构持续优化

在出口产品结构上，中国工程机械也在不断优化升级。装载机、挖掘机等主力产品出口保持稳健增长，1-2 月，装载机出口 8,439 台，同比增长 8.33%；挖掘机出口 14,737 台，同比增长 7.37%。这些主力产品凭借稳定的性能和高性价比，在国际市场上备受青睐。在非洲的基础设施建设项目中，中国的装载机和挖掘机被广泛应用于道路修建、矿山开采等领域，成为当地建设的得力助手。

值得一提的是，高附加值产品电动装载机的表现尤为亮眼，单月销量突破 1,327 台，技术升级显著提升了出口竞争力。随着全球对环保要求的日益提高，电动装载机以其零排放、低噪音、高效率等优势，成为国际市场的新宠。在欧洲一些对环保标准极为严格的国家，电动装载机已经成为港口、物流中心等场所的首选设备。国内企业通过加大研发投入，不断提升电动装载机的技术水平和产品质量，使其在国际市场上具备了更强的竞争力，进一步推动了中国工程机械出口结构的优化升级。

二、海外市场：全球化布局深化

（2.1） 头部企业加速出海

在全球工程机械市场的激烈竞争中，中国头部企业凭借敏锐的市场洞察力和果断的决策，加速出海步伐，成为推动中国工程机械出口增长的重要力量。三一重工在 2025 年开局便斩获 11.2 亿元海外订单，彰显了其强大的国际市场竞争力。三一重工一直致力于技术创新和产品升级，不断推出适应国际市场需求的新产品。其研发的智能化挖掘机，通过搭载先进的传感器和智能控制系统，能够实现远程操作、故障诊断等功能，大大提高了施工效率和安全性，深受海外客户的青睐。

中联重科同样表现出色，发车超 1 万台设备，总金额约 57 亿元，涵盖起重机、混凝土机械等高附加值产品。中联重科通过实施 “全球发运” 策略，不仅加速了去库存，还进一步巩固了其在海外市场的地位。在 2025 年的开门红活动中，中联重科的全球最大吨位 4000 吨全地面起重机成为焦点，该产品凭借卓越的性能和先进的技术，成功打开了高端市场，为中联重科在海外市场赢得了更多的订单和声誉。

2024 年低基数效应也为 2025 年的出口回暖提供了有力支撑。随着全球经济的逐步复苏和基础设施建设的加速推进，工程机械市场需求不断增长。中国头部企业抓住这一机遇，加大市场开拓力度，积极拓展海外业务，使得出口回暖趋势愈发明显。

（2.2） 区域市场多点开花

中国工程机械在海外市场的布局呈现出多点开花的良好态势。东南亚、南美等新兴市场需求旺盛，成为中国工程机械出口的重要增长点。在东南亚地区，随着经济的快速发展和基础设施建设的大力推进，对工程机械的需求持续增长。印尼政府积极推动电力基础设施建设以实现温室气体减排目标，制定大规模电力建设规划，并优先发展以风电和太阳能发电为代表的可再生能源，这为中国电动工程机械设备提供了广阔的市场空间。中国的电动装载机、电动挖掘机等产品凭借环保、节能、高效等优势，在印尼市场备受欢迎，市场份额不断扩大。

在南美市场，巴西政府积极推进基础设施建设，特别是在交通和能源领域，公路和铁路建设项目以及可再生能源项目需要大量的工程机械设备。中国工程机械企业凭借高性价比和技术优势，在巴西市场占据了重要地位。石煤机公司成功签订了批量随车起重运输车整车合同订单，为其进一步拓展南美市场版图增添了亮眼新标签。改装后的随车起重运输车可广泛应用于交通运输、基础设施建设、市政管理等多个领域，适合南美地区复杂多样的工程环境，满足了客户对高品质工程机械的迫切需求。

欧洲市场去库存周期结束，也为中国工程机械带来了新的机遇。随着欧洲市场对环保和节能要求的不断提高，中国电动化、智能化产品占比的提升进一步打开了高端市场空间。中国的电动工程机械产品以其零排放、低噪音、高效率等特点，符合欧洲市场的环保标准和发展趋势，逐渐获得欧洲客户的认可。在德国、法国等欧洲发达国家，中国的电动叉车、电动挖掘机等产品已经开始进入市场，并取得了一定的市场份额。中国工程机械企业还通过加强与欧洲当地企业的合作，建立本地化的销售和服务网络，提高产品的市场适应性和售后服务水平，进一步巩固了在欧洲市场的地位。

三、内需复苏：基建政策强力驱动

（3.1） 设备采购需求井喷

随着国内基建政策支持力度的不断加大，工程机械的设备采购需求呈现出井喷式增长。2025 年 1-2 月，挖掘机内销 17,045 台，同比大增 51.4%，这一增长幅度令人瞩目。挖掘机作为基建工程中的关键设备，广泛应用于各类土方工程、矿山开采、道路建设等项目中。在 “十四五” 规划重大工程的建设中，众多大型基础设施项目如高速公路、铁路、桥梁等纷纷开工，对挖掘机的需求量大幅增加。一些大型矿山开采项目，需要大量的大型挖掘机进行矿石的挖掘和装载，以满足日益增长的资源需求。

装载机内销也表现出色，达到 8,211 台，同比增长 26.2%。装载机在物料搬运、场地平整等工作中发挥着重要作用，广泛应用于建筑工地、港口、物流园区等场所。在城市建设中，装载机用于搬运建筑材料、清理建筑垃圾等工作，提高了施工效率。在港口物流中，装载机则用于货物的装卸和搬运，确保了物流的顺畅进行。

非挖机械同样表现亮眼，压路机内销增长 39.76%，摊铺机增长 51.28%。压路机主要用于道路施工中的压实作业，确保路面的平整度和稳定性；摊铺机则用于铺设沥青路面，保证路面的质量和使用寿命。在城市道路改造和新建项目中，压路机和摊铺机的需求不断增加。一些老旧道路的翻新工程，需要使用压路机对路面进行压实，以提高路面的承载能力；同时，摊铺机的使用则能够保证新铺设的沥青路面平整、光滑，提高行车的舒适性和安全性。

这些设备采购需求的大幅增长，不仅推动了国内工程机械市场的繁荣，也进一步带动了进口需求的同步提升。为了满足国内基建项目对高端设备和先进技术的需求，企业纷纷加大了对国外先进工程机械的引进力度。一些大型建筑企业在参与重大基建项目时，会选择进口具有高精度定位、智能控制等先进技术的工程机械，以提高施工质量和效率。

（3.2 ） 政策红利持续释放

政策红利的持续释放，为工程机械行业的发展注入了强大动力。2025 年，地方政府专项债扩容至 4.4 万亿元，超长期特别国债发行 1.3 万亿元，这些资金重点支持新型城镇化、水利工程等领域，为设备更新与采购提供了坚实的资金保障。

在新型城镇化建设中，大量的基础设施建设项目如雨后春笋般涌现。城市道路、桥梁、地下管廊等基础设施的建设，以及老旧小区改造、城中村改造等项目的推进，都离不开工程机械的支持。这些项目的实施，不仅改善了城市的面貌和居民的生活环境，也为工程机械行业带来了巨大的市场机遇。在老旧小区改造项目中，需要使用挖掘机、装载机等设备进行场地清理、土方挖掘等工作；同时，起重机、混凝土泵车等设备则用于建筑材料的吊运和混凝土的浇筑，确保改造工程的顺利进行。

水利工程建设同样是政策支持的重点领域。随着国家对水资源保护和利用的重视程度不断提高，水利工程建设的规模和力度也在不断加大。水库、堤坝、灌溉渠道等水利设施的建设和维护，都需要大量的工程机械。在大型水库的建设中，需要使用大型挖掘机、推土机等设备进行土方开挖和基础处理；同时，起重机、混凝土搅拌车等设备则用于混凝土的浇筑和设备的安装，确保水库的建设质量和安全。

这些政策红利的持续释放，不仅为工程机械行业提供了广阔的市场空间，也推动了行业的技术升级和创新发展。企业在满足市场需求的同时，不断加大研发投入，推出更加高效、环保、智能化的工程机械产品，以适应市场的变化和政策的要求。一些企业研发的智能挖掘机，通过搭载先进的传感器和智能控制系统，能够实现自动化作业、远程监控等功能，大大提高了施工效率和安全性；同时，电动装载机、电动叉车等新能源工程机械产品的推出，也符合国家环保政策的要求，受到了市场的广泛欢迎。

四、全年展望：温和增长与结构优化

（4.1） 出口增速趋于平稳

展望 2025 年全年，工程机械出口市场有望延续稳健增长态势，预计全年出口增速将保持在 5%-8% 的区间内，呈现出 “温和增长” 的良好态势。这一增长趋势的背后，离不开技术升级与本地化服务这两大关键支撑因素。

在技术升级方面，中国工程机械企业持续加大研发投入，积极推动产品向电动化、智能化方向转型升级。电动装载机、智能挖掘机等一系列高附加值产品的推出，不仅满足了全球市场对环保、高效设备的需求，也进一步提升了中国工程机械在国际市场上的竞争力。徐工集团研发的智能挖掘机，通过搭载先进的智能控制系统，能够实现自动作业、远程监控等功能，大大提高了施工效率和安全性，在海外市场备受青睐。

本地化服务的加强也是中国工程机械出口增长的重要保障。为了更好地满足海外客户的需求，中国企业纷纷在海外建立本地化的销售和服务网络，提供及时、高效的售后服务。三一重工在全球多个国家和地区设立了售后服务中心，配备专业的技术人员和充足的配件库存，能够在最短时间内响应客户的售后需求，解决设备故障问题，赢得了海外客户的高度认可和信任。

新兴市场需求的持续增长为中国工程机械出口提供了广阔的市场空间。东南亚、南美等地区经济发展迅速，基础设施建设需求旺盛，对工程机械的需求量不断增加。中国工程机械凭借高性价比和优质的服务，在这些市场占据了重要地位。在印尼的雅万高铁建设项目中，中国的起重机、挖掘机等工程机械发挥了重要作用，助力项目顺利推进。

欧洲市场的复苏也为中国工程机械出口带来了新的机遇。随着欧洲市场去库存周期的结束，对工程机械的需求逐渐回暖。中国企业通过不断提升产品质量和技术水平，进一步打开了欧洲高端市场的空间。中联重科的起重机产品凭借先进的技术和可靠的性能，成功进入欧洲市场，并获得了当地客户的订单。

随着中国工程机械在国际市场上的竞争力不断提升，中国出口占全球市场份额将进一步提升。中国工程机械企业将继续加大海外市场的开拓力度，不断优化产品结构和服务体系，为全球客户提供更加优质、高效的工程机械产品和解决方案，在全球工程机械市场中占据更加重要的地位。

（4.2） 进口需求持续扩张

在国内基建政策加码与设备更新需求的双重驱动下，2025 年工程机械进口市场需求持续扩张。全年进口增速预计将达到 8%-10%，高精度零部件、智能控制系统及环保技术的引进需求尤为旺盛。

国内一系列重大基建项目的加速推进，对工程机械的性能和质量提出了更高的要求。为了满足这些需求，企业需要引进国外先进的高精度零部件，以提升设备的稳定性和可靠性。一些高端挖掘机需要进口具有高精度加工工艺的液压泵和马达，以确保设备在复杂工况下能够稳定运行。智能控制系统的引进也能够提高工程机械的智能化水平，实现设备的自动化作业和远程监控。卡特彼勒公司研发的智能控制系统，能够通过传感器实时采集设备的运行数据，并通过数据分析实现设备的智能诊断和故障预警，大大提高了设备的使用效率和安全性。

随着环保意识的不断提高，环保技术在工程机械领域的应用越来越广泛。引进国外先进的环保技术，能够帮助企业降低设备的排放，满足国内日益严格的环保标准。在一些城市的建筑工地，使用配备了先进尾气净化技术的工程机械，能够有效减少污染物的排放，改善城市空气质量。

政策层面的支持也为进口需求的增长提供了有力保障。政府通过出台一系列鼓励进口的政策，如降低进口关税、简化进口手续等，降低了企业的进口成本，提高了企业进口的积极性。政府还鼓励企业开展技术引进和合作，推动国内工程机械行业的技术升级和创新发展。

（4.3） 行业规模与利润修复

展望 2025 年，全球工程机械市场规模有望达到 1,950.4 亿美元，中国工程机械行业也将迎来新的发展机遇。中商产业研究院预测，2025 年中国工程机械行业营收有望突破 9,100 亿元，同比增长 3.5%，展现出行业的强劲发展势头。

在行业规模不断扩大的同时，产能利用率的回升和原材料成本的下降也将推动行业利润的修复。随着市场需求的增长，工程机械企业的产能利用率有望从 40% 回升至 60%，规模效应将逐渐显现。产能利用率的提高不仅能够降低单位产品的生产成本，还能够提高企业的生产效率和市场竞争力。三一重工通过优化生产流程和提高设备利用率，在产能提升的同时，有效降低了生产成本，提高了产品的市场竞争力。

原材料成本的下降也是行业利润修复的重要因素。钢材、橡胶等主要原材料价格的回落，将减轻企业的成本压力，提高企业的盈利能力。原材料成本的下降使得企业在定价上更具灵活性，能够更好地满足市场需求，提高市场份额。

综合来看，产能利用率的回升和原材料成本的下降将推动行业利润率有望修复至 6%-7%，为企业的可持续发展提供坚实的保障。在利润修复的过程中，企业将有更多的资金投入到研发创新和市场拓展中，进一步提升产品质量和技术水平，拓展市场份额，实现行业的高质量发展。徐工机械在利润提升的同时，加大了对研发的投入，推出了一系列具有自主知识产权的新产品，提高了企业的核心竞争力，为企业的长期发展奠定了坚实的基础。

五、风险预警：复苏之路暗藏挑战

（5.1） 内需结构性分化

尽管工程机械行业整体呈现复苏态势，但内需市场存在明显的结构性分化。升降工作平台等非挖机械内销持续疲软，2025 年 1-2 月内销同比下降 46.95%，这一数据令人担忧。升降工作平台主要应用于建筑施工与房地产市场，受行业周期波动影响较大。近年来，房地产市场的调整以及建筑施工项目的减少，导致对升降工作平台的需求大幅下降。在一些城市，大量的升降工作平台闲置，租赁价格也持续走低，使得相关企业的经营面临巨大压力。

这种内需结构性分化可能会拖累工程机械行业的整体增速。如果不能有效解决升降工作平台等非挖机械内销疲软的问题，将会影响行业的均衡发展，甚至可能对整个行业的复苏进程产生负面影响。企业需要密切关注市场需求的变化，及时调整产品结构和营销策略，以适应市场需求。加大对新兴领域的研发投入，开发适用于新能源、物流等领域的非挖机械产品，以拓展市场空间。

（5.2） 海外不确定因素

在海外市场，工程机械行业也面临着诸多不确定因素。地缘政治冲突、贸易壁垒及汇率波动等问题可能抑制出口增长，给中国工程机械企业的海外拓展带来挑战。

地缘政治冲突使得一些地区的市场环境变得不稳定，增加了企业的经营风险。在中东地区，由于地缘政治紧张局势，一些基础设施建设项目被迫推迟或取消，导致对工程机械的需求减少。中国工程机械企业在该地区的市场份额受到了一定程度的影响，一些已签订的订单也面临着无法按时交付的风险。

贸易壁垒也是中国工程机械出口的一大障碍。部分国家为了保护本国产业，设置了高额关税、技术壁垒等贸易限制措施，增加了中国工程机械产品进入当地市场的难度。美国对中国工程机械产品加征关税，使得中国产品在价格上失去了竞争力，市场份额受到挤压。一些国家对工程机械产品的技术标准和认证要求不断提高，中国企业需要投入更多的时间和成本来满足这些要求，进一步增加了出口的难度。

汇率波动同样不容忽视，它会直接影响企业的出口利润。当人民币升值时，中国工程机械产品在国际市场上的价格相对上涨，降低了产品的竞争力；反之，当人民币贬值时，虽然产品价格更具优势，但企业的进口成本也会增加，压缩了利润空间。汇率的频繁波动还会增加企业的汇率风险管理难度，给企业的经营带来不确定性。

（5.3 ）产能过剩隐忧

国内高机市场累计销量已超 84 万台，远超实际需求，产能过剩问题日益凸显。随着高机市场的快速发展，大量企业涌入该领域，导致市场竞争激烈，产能迅速扩张。由于市场需求增长速度跟不上产能扩张的步伐，高机市场出现了供过于求的局面。大量的高机设备闲置，库存积压严重，不仅占用了企业的大量资金，还导致租赁价格下跌，企业盈利能力下降。

产能过剩可能引发价格战，进一步压缩企业利润空间，甚至导致部分企业面临生存危机。一些企业为了争夺市场份额，不惜降低价格，导致整个行业的利润水平下降。长期来看，产能过剩还会影响行业的健康发展，阻碍技术创新和产品升级。企业在产能过剩的压力下，往往会减少研发投入，以降低成本，这将不利于行业的可持续发展。

为了应对产能过剩问题，企业需要加强市场调研，合理规划产能，避免盲目扩张。行业协会也应发挥引导作用，加强行业自律，推动企业之间的合作与整合，优化产业结构，提高行业整体竞争力。政府可以通过出台相关政策，引导企业淘汰落后产能，鼓励企业加大技术创新和产品升级力度，推动行业向高端化、智能化方向发展。

2025 年工程机械行业在内外需共振下迎来了复苏的曙光，但在发展过程中仍需警惕结构性矛盾与外部风险。企业需加速技术创新与全球化布局，把握电动化、智能化机遇，积极应对内需结构性分化、海外不确定因素以及产能过剩等挑战，方能在变革中实现高质量发展。只有不断提升自身的核心竞争力，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地，推动工程机械行业迈向更加辉煌的未来。